DPRating

Nervos/CKB

  • 项目概要
  • 前景展望
  • 评分总览
  • 项目基本面
  • 团队基本面
  • 社区及热度
  • 调节项

项目概况

项目背景

行业内的许多投资者,曾津津乐道自己所投资的一条或多条公链区块链资产,在未来能超过以太坊,币价节节攀升。然而事与愿违的是,曾经的大热赛道似乎已经陷入沉沦,在平台币率先找到自己的存活场景之际,公链的泡沫破裂还在继续,而且已经进入了一个微妙的时间节点。始于17年以太坊爆发的底层基础设施热至今,刚好过去了2年,按照许多项目白皮书的规划,此时应当是产品成型,生态扩展,百花齐放的阶段,然而包括EOS在内的项目至今没有拿出像样的成果,不禁让一些最初的笃信和支持者开始动摇和怀疑,因为从互联网产品的周期来说,历尽两个寒暑仍然没有能拿上台面的东西,项目的必要性和最初的方向选择都需要重新审视,开发也有可能回炉重造,更别提在时间密度更大的币圈,用户尚未成型,传统巨头虎视眈眈,曾经的明星项目在一层层剥下泡沫的外衣后,陷入了尴尬的局面。Dex和简易Dapp之外的需求难以铺开,代币却随着时间推移不断增加供应,供需失衡的价格随着持币人信心的流失萎靡不振。包括在“相对热门”的一级IEO市场,项目也不再能凭借单纯的公链故事成为香饽饽,排名靠前的主流项目尚且如此,一些热度低的项目,更是已经名存实亡,交易所上惨淡的交易量,是最后微弱的存在感。

泡沫破裂并非坏事,洗牌说明了市场的力量,正如上一个周期所有模仿比特币的山寨货币只存活了莱特、狗狗等少量纯货币一样,底层基础设施的层层外衣,并非最初人们想象中那么高深莫测的事实已经心照不宣,在目前的加密货币市场上,公链在基本面上无法再靠老故事的重复让投资人买单,甚至一些新颖解决方案类的项目,本质上仍然围绕链上链下扩容,共识机制优化等展开,但仍然逃脱不出新瓶装旧酒的质疑。

在上述真实的大背景下,国内外媒体可关注的项目范围减小,19年2月,彭博社专栏作家 Aaron Brown 撰文将Nervos列为要重点关注的四个项目之一,甚至赞誉其为“如同数字安全证书和互联网安全传输协议”。火币也在发布公链计划后,将Nervos团队作为技术合作方。加之团队相对不错的背景和很长一段时间里低调的行事态度,大众对陌生的Nervos甚至产生了所谓”天王级“的预期。

而实际情况是,Nervos同样诞生于18年Q1的泡沫顶峰期,那时的讨论热点包括大区块,PoX共识算法优化,更高性能的TPS等,似乎在存在瓶颈的领域都能找到对应的解决名词,甚至有时增加一个名词,就能衍生出诸如DAG、分层、分片等高端的概念。但所有链上扩容方案,本质上可以归纳为围绕一条链做事情,期望让一条链解决所有瓶颈。但人们慢慢发现,以太坊的Sharding尚且耗时三年五载,单纯的链上扩容方案显然并非易事。此外,性能放大后存储空间的不匹配,共识算法的安全性妥协,分片的时间复杂度等没有拿上台面的问题,也潜在地给“万能公链”的实现可能增加了数量级的难度,而状态通道等链外扩容方案,最大的问题是缺少一层主流区块链网络的支持,不得不又回到了最初的死循环,解决方案类项目不得不自起炉灶,重开一条新链。

Nervos选择的是分层,简单归纳,可以总结为Layer1负责极致的安全,存储状态或共识结果,Layer2提供性能,用户体验,执行计算过程和切换业务场景。纵观其白皮书和经济模型白皮书,Nervos似乎并没有刻意对标以太坊等底层计算平台,而是将笔墨重点放在项目的经济模型设计,以及Layer1层的空间分配上,其PoW的第一层链,定义为支持区块链价值存储和资源所有权分配的基础链,通过存储资产、数据、智能合约来衍生价值。

前景展望

趋势展望

一、Nervos主网启动时初始供应的令牌分配及解锁规则

1、公售:

  • 占总量20%,1CKB=0.01美元,在主网启动时释放,不锁定

2、生态系统基金

  • 占总量18.5%,生态系统基金将用于建立Nervos生态系统,在2年内解锁。

Date2020-07-012020-12-312022-12-31
Ecosystem fund released25%50.00%100%

3、团队

  • 占比总量15%(50.4 亿)。分 4 年释放,主网上线之际释放 33.3%,2020 年 5 月 1 日释放至50%,2021 年 5 月 1 日释放至至66.66%,2022 年 5 月 1 日全部释放完毕。

DateMainnet Launch2020-05-012021-05-012022-05-01
Team allocation released 33.33%50%66.66%100.00%

4、私募(2018)

  • 占总量14%。在2018年初,向机构投资者以1 CKB = 0.006美元的价值出售约2800万美元。

DateMainnet Launch2020-05-01
Private sale allocation released66.66%100%

5、战略创始合作伙伴

DateMainnet launch2020-05-012021-05-012022-05-01
Strategic Partners allocation released0%25%50%100%

6、基金会预留

  • 占总量2%,在主网上线后立即释放

7、Testnet激励

  • 占总量0.5%,在主网上线后立即释放
  • 通过采矿竞赛和bug赏金计划为testnet参与者提供奖励。

8、销毁:25%

  • 25%的令牌将在创世区块产生后立即燃烧销毁,永远不进入循环供应。

综上,初始流通供应市值将约为初始总供应量的36.8%,按公售价格,流通市值约为1.2376亿美元。二十年里的释放曲线如下图:

Nervos 在比特币、以太坊的经济模型基础上,提出“基础发行”平行“二级发行”的经济模型。Nervos总量无上限,创世区块产生336亿CK Byte后,还将持续通过基础发行(共 336 亿)和二级发行(每年 13.44 亿)增发和通胀:

  • 创世区块:336 亿 CKB,其中 84 亿 CKB 会在发布时立即销毁(声称致敬中本聪);
  • 基础发行(一级发行):336 亿 CKB,按照每四年减半的方式进行发行,基础奖励全部发放给矿工。
  • 二级发行:13.44 亿 CKB/每年,每年发行量恒定,按照 CKB 所处的不同状态进行分配。

二级增发的 Token数量为每年 13.44 亿,将根据不同情况在矿工和用户间分配,规则如下:

类别分配
存储状态X%二级增发的X%给到矿工
NervosDao锁定Y%二级增发的Y%给到锁定Token的Holder
其余数量为1-X%-Y%,根据社区治理机制给到的方案处理,未达成共识前将销毁

结合以上披露信息:

短期来看

1、Nervos的初始流通偏大,私募和公募轮价差在一倍之间。若公募热度不足,则二级市场正式上线后散户的买盘意愿将同样薄弱,反之,若公募热度超预期,则在开盘初期会有巨大波动,短期风险同样偏高。

2、创世区块产币后的25%直接销毁,类似于100元的商品标价125后打85折。本质上在区块产生的一瞬间即发挥全部作用,初始产出336-84=252亿CKB,该行为不对后续随时间衍生的通胀产生影响。

3、除了挖矿通胀和二级发行通胀外,团队、私募轮投资者、生态等Token的线性释放同属通胀范畴,到2020年10月,在12个月的时间里,流通量将从123.76亿增加到近221.8966亿,第一年通胀79.30%,若项目进展及市场反应欠佳,将在上线后面临市场持续的抛压。

数据来源:NervosCommunity

由于Nervos经济模型设计上的特点,中长期来看,需要考虑该机制背后的本质以及可能的市场反馈。

Nervos的Token设计核心理念,可归纳为如下两条:

1、原生代币CKB如何锚定稀缺资源

2、如何捕捉Layer2上层网络产生的价值,并赋予回Token。

Nervos的PoW设计,是以算力和价值呈现正相关的资产储值模式,以BTC网络为参考标的,自比特币诞生以来,将矿工能源随时间沉淀到币价和网络的安全壁垒中,PoW工作量证明与安全性的匹配度更为紧密。CKB定位为储值属性Token,在BTC网络的基础上,增加对应用层的价值捕捉。

Layer2负责性能和扩展性,可以运行AppChain、联盟链、中心化数据库等不同的业务需求, 在达成局部共识的同时,将最核心数据写入Nervos CKB(Layer1)。Cell 是 Nervos CKB 中的基础状态存储单元,借鉴比特币UTXO模型的同时,用户可以在其中存放各类通用数据,CK Byte在一层网络中作为存储资源通证。Cell依靠抵押CKB获取,设有赎回和租赁的机制。每一个 CK Byte对应创建1 Byte的单元,可以存储资产,状态或是其他数据类型的资料。不局限于交易数据。

经济模型的作用,除了通过挖矿激励保障网络安全性外,另一个目的是通过分配机制撮合不同参与者的利益一致性,保证链生态的可持续性。

纵观现有的区块链项目,分层的区块链架构并不新颖,Nervos的特点更多在其经济模型设计,不同于PoW+PoS模式固定比例的Decred,Nervos二级发行的分配机制,选择根据不同情况进行不同比例的分配是其核心卖点。如果存储资源需求占比最大,则矿工收益更多,若锁仓需求大于存储资源需求则反之。当两者都缺乏参与者时,绝大部分二级产出将销毁或依据治理方案处理。相当于将这部分增发充分交给市场以及Nervos相关的各角色博弈。这样的做法最终是否会有人买单,只有市场能给出答案,市场并不一定理性,但市场最终的选择不以一方势力的意志为转移。

评分总览

资质评级:Bb

  • 采用分层的架构设计,重心着力于Layer1的安全。CKB锚定底层网络的状态存储资源,将其作为网络中的稀缺资源去定义。
  • Nervos并没有刻意对标以太坊等底层计算平台,其PoW设计是以算力和价值呈现正相关的资产储值模式,本质上更偏向于打造一种储值资产网络。通过矿工提供算力保护网络,并随时间叠加共识。
  • 项目的经济模型设计有微创新,联动Layer1和Layer2,通过利益分配的灵活性,捕捉Layer2上层网络产生的价值,并赋予回Token。
  • 核心团队包括imToken和云币的前CTO吕国宁,秘猿科技Funder,前以太坊基金会的研究员等,团队成员以技术人员和研究人员为主,核心成员过往技术开发经验丰富,有过不错的磨合经历和沉淀。
  • 国内参与的机构包括经纬中国,万向、红衫,国外机构包括 Polychain Capital等。

风险评级:

  • 代码库数据扎实,Commit、contributors、releases的稳定也领先今年大多数新项目。
  • 一级发行+二级发行的增发方式,至2020年10月的12个月内,流通量将从123.76亿增加到近221.8966亿,相比初始流通代币数量增加79.30%。若项目进展及市场反应欠佳,将持续面临抛压。
  • 底层PoW的设计意味着,需要去争夺存量矿工和算力资源。
  • 官网的里程碑介绍和规划中,没有涉及19年Q4后的后续开发计划,对开发者、应用开发方的吸引力为未知数。
  • Nervos早已于18年完成募资,开启的新一轮募资存在着不小的争议。且无论是期货交易量和币价的萎靡,或者打新平台上的极高认购率(80%),都说明了项目的真实热度,以及对散户的吸引力,事实上并不理想。

一、项目基本面

概述

Nervos Network是采用分层架构的加密经济网络,第一层为验证层,为第二层提供信任基础,也是Nervos 网络的价值存储层,为网络中资产、身份、其他公共数据和知识提供安全保障。它主要关注状态而非计算。

Nervos技术核心:

1.资产管理和存储

原则上讲,底层账本模型以资产为导向,应当是越简单越好,Nervos借鉴比特币的UTXO思路。此外,当Layer层将资产和数据交回底层进行验证时,需要做好存储模型的管理。

2.CKB-VM 虚拟机

虚拟机同样位于Layer1,Nervos使用名为RISC-V硬件CPU的指令级。

3.NC-Max PoW 共识算法

Nervos使用PoW共识算法保障安全性。主要来自于该共识机制过去十年来得到的验证。在此基础上提出NC-Max的共识算法,用于带宽的使用率和算法效率的提升。

4.经济模型

Nervos一、二层的联动,将主要通过利益分配的机制来捕捉,详细规则在前景展望中已有叙述,在此不再展开。

CKB 提供了基于CKB 虚拟机和Cell模型的带状态的图灵产品灵完备的编程模型,对比如下:

BitcoinEthereumCKB
指令系统脚本EVMRISC-V
密码原语操作码预编译Assembly
Stateful有无NoYesYes
State类型LedgerGeneralGeneral
State模型UTXOAccountCell
状态验证On-chainOn-chainOn-chain
状态生成Off-chainOn-chainOff-chain

在Nervos网络中,分层架构将状态和计算分离,从而赋予更大的灵活性和可扩展性。对于2层网络的不同共识偏好,强制所有应用都使用CKB共识是非常低效的选择。可以应用根据它们的实际需求选择合适的状态生成方法。当提交状态给CKB获得全球共识验证时,包含但不限于以下几种方式:

状态生成方法细项
本地客户端的的状态生成器用户可以直接运行客户端生成新状态。开发者可以使用任何一种编程语言来实现这样的生成器。
网络服务用户可能会使用传统的网络服务来生成新状态。现有的所有网络服务都可以与CKB 协作产生状态,以获得更多的信任和更好的流动性。
状态通道两方或者多方用户,可能会通过点对点的通信过程生成新状态。
生成链生成链是一条可以生成并存储状态到CKB 的区块链。生成链既可以是非许可链也可以是许可链。

这个模型将去中心化应用的逻辑分成了两部分(生成和验证),并且这两部分逻辑在不同的地方执行。
在Nervos 的去中心化应用中,状态的生成和验证是分离的,有以下特点:

列举说明
确定性的交易执行CKB中用户在客户端生成新状态
并行处理如果交易只包含用户输入且新状态只由节点产生,由于节点在验证过程中无法预测下一个状态,所以无法确定交易之间的依赖关系。而在CKB 中,交易明确包含先前的状态和新的状态,节点可以在验证之前确定交易之间的依赖关系。
资源利用率提高程序的逻辑被分离并在不同地方执行时,网络可以在节点和客户端的之间更加均衡地分配计算资源。
灵活的状态生成即使使用相同的算法,开发者也可以用不同的方式来实现状态的生成和验证。

精评

Nervos的经济模型是主要的微创点。而在技术架构上,围绕一二级分层架构的状态和计算分离方法,在白皮书中进行了详细的阐述,在区块链架构中,机器间的共识是需要牺牲消息传递的即时性和确定性来实现的,链上扩容的难度实际上大于链下扩容,或需增强硬件性能,或不得不采用分片等具有高时间复杂性的方案。

而链下扩容方案将网络的大部分工作移到上层,虽然难度相对可控,但受制于接受度,无论是闪电网络、雷电网络或其他项目,离普遍的接受和大规模使用都还有很远的距离。Nervos从零起步,将同样面临如何吸引算力、以及持币人接受度的问题。

以太坊为代表的计算平台Token,本质上与交易和计算成本消耗挂钩,大部分公链诞生之初,都选择以超越以太坊为目标,即以计算平台的身份在区块链2.0赛道中占位,但Nervos的设计,本质上更偏向于打造一种储值资产。通过矿工提供算力保护网络并随时间叠加共识。

CKB锚定底层网络状态存储空间的设计,是将存储空间作为网络中的稀缺资源去定义的,这与EOS的三项资源的方案孰优孰劣,只有市场能给出答案,更加现实的情况是,公链目前所面临的缺乏真实使用场景及需求的窘境,并不会因为Nervos的到来就立马好转。

小结

虽然Nervos极力避免将自己对标上以太坊,但在此仍然不得不提一下以太坊。不知不觉中,以太坊已经由最初区块链世界底层计算平台的初衷,向去中心化金融的清算结算层迈出步子,ETH转PoS符合其初衷。一方面是降通胀,二是其分片设计在当前的以太坊架构下无法基于PoW展开。19年8月末,Trustnodes发布的ETH增发数据显示,ETH流通量从7200万枚增长到目前的1.07亿枚,过去三年时间流通量增加了约3550万枚,增加量占2016年时总量的一半,即使在19年初进行减产硬分叉升级后,仍然有4.7%的通胀率。

Nervos的设计,跟以太坊选择了取舍不同的道路,由于长期沿用PoW挖矿,且一级发行与二级发行并行,高通胀的问题会长期伴随Nervos。

凡是与金融属性挂钩的场景,安全性问题远大于网络拥堵的体验问题。市值第二,关注度也几乎仅次于比特币的以太坊,在褪去Ic0外衣后,越发在该领域开拓疆土。不知不觉中,以太坊ERC20-USDT的占比已经悄悄起来(目前接近4成)。以Nervos的定位和设计,往金融方向的应用铺开,可能比走Dapp这条线更加适合。

维度判定总分实得
定位解决方案1514
竞品对比有一定积累,较强54
项目必要性分析强需求,与项目深度耦合1511

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二、团队基本面

概述

核心团队成员:

姓名官方简介
Terry TaiYunbi&Peatio的核心开发人员,Teahour.fm的联合创始人,Teahour.fm是中国最受欢迎的科技播客之一。
Daniel Lv imToken的前首席技术官,Yunbi的前首席技术官,ruby-china.org和KOL的联合创始人。
Kevin WangLaunch School的联合创始人,曾在IBM硅谷实验室从事企业数据解决方案的工程师。
Jan Xie Cryptape的创始人,以太坊基金会的前核心研究员和开发人员,ethfa​​ns.org的联合创始人
Bo WangCryptape首席产品官
Ren Zhang博士,Blockstream的前研究员,来自KU Leuven。
Alan Szepieniec博士,密码学研究员,来自KU Leuven。
Ke Wang研究员、北大研究生
Lan YangHooya Game的前首席技术官和Groupon的前软件工程师。
Linfeng QianRust Python开发人员
Xuejie XiaoCKB-VM开发人员
Ben WatersLion&Lion前董事总经理
Toya曾任以太坊基金会执行助理,并帮助建立了中国最大的以太坊社区EthFans.org。
Jane Wu曾任Bodhi预测市场营销策略师,此前曾是ELLE和金融时报的记者。

顾问:

姓名官方简介
Jiasun Li 乔治梅森大学商学院金融学助理教授
David Zou Bitmain前首席经济学家。
Qianhong Wu北京航空航天大学教授

投资机构:

在18年的媒体报道中,红杉资本中国基金、万向区块链为领投方, 国内参与的 VC 包括经纬中国、九合创投、策源创投、峰瑞资本,imToken,星火矿池,币信等。国外机构包括 Polychain Capital、1kx、Blockchain Capital、Multicoin 等。

然而由于这部分信息目前在官网上无法查证,且时间跨度已有一年,是否有撤资或新增投资情况,在19年的官宣和第三方报道中并未提及。我们通过企查查及crunchbase的记录,了解到Nervos的战略轮融资金额为2800万美元。

精评

核心团队来自于imToken和云币前核心开发者。吕国宁曾是imToken 的联合创始人和CTO,云币前CTO,太檑是Teahour.fm的联合创始人,云币和Peatio的核心开发者。Jan Xie是CythLand创始人,曾在Ethunm基金会的担任研究员和开发者。

从团队成员配置来看,技术人员和研究人员占比绝大部分,核心成员过往技术开发经验丰富,且担任要职,有过不错的磨合经历和产品沉淀。

社区和运营人员较少,有负责国际市场的Ben Waters,社区和营销的Jane Wu。从过往资历来看,对行业有一定的了解。

战略轮投资机构豪华,经纬、红衫、FBG、火币资本、Polychain Capital的组合,放在18年诸多项目深受机构抱团青睐的时期,仍然是不错的配置。

小结

通过进一步调研核心成员的领英资料,还可以获得以下信息:

1、三名联合创始人中,Terry Tai在17年6月至18年1月的8个月里,在秘猿科技担任Chief Product Officer(首席产品官)。该公司位于杭州,提供区块链系统解决方案及相关咨询服务。CITA(Inter-enterprise Trust Automation)是秘猿科技的主要产品,是基于区块链技术的商用智能合约平台。离开后于18年1月加入Nervos。Nervos的核心开发者Jan Xie,同样来自秘猿科技Cryptape。

2、Nervos战略轮投资方现在支付,也是秘猿科技的投资方,2017年2月,秘猿科技获现在支付(832086)600万元天使轮投资。

3、Jan Xie领英资料显示于18年1月加入Nervos,同时在Cryptape的Founder身份保持不变,即仍然在职。此外,Bo Wang是Cryptape首席产品官,领英信息显示仍在职Cryptape,Nervos开发者陈宇领英信息显示仍在职Cryptape。

4、吕国宁在云币就职的时间是14年2月至15年4月,在imtoken就职时间为16年4月至16年12月。

Imtoken作为在币圈覆盖面颇广的钱包应用,创立至今鲜有负面信息,也并未涉及发币。给到圈内以正面的形象。而在Nervos可见的宣发中和采访中,吕国宁的出镜率也是比较高的。但imtoken真正的用户量爆发是从17年初随着以太坊崛起的,公众对imtoken团队核心人物印象更深的,是何斌。

项目官网的团队信息页面,相比19年初和年中更新了多名核心开发者成员和研究员,调研显示有秘猿科技公司成员同时兼职Nervos开发。官网信息称:“自2018年1月启动该项目以来,我们已发展成为一个多元化的团队,拥有工程,密码学,代币经济学和社区建设的背景 - 目前全球有超过95人。”显然,这个数量并非全职人员,包含了社区和第三方开发者、以及兼职成员等。

维度判定总分实得
执行团队匹配度较高,主导过项目,有过丰富的创业及带团队经验,丰富的行业资源3024
投资人及顾问影响力一般,关联度一般52
投资机构两家及以上顶级投资机构55

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三、社区媒体热度

概述

1、社交媒体

推特关注人数4451,置顶推特宣布Public Sale细节的推文关注度高,其余推文互动活跃数据一般,内容包括路演、AMA、进度公布,与其他项目的互动等。

Facebook关注度不如推特,关注人数2585,互动薄弱。

原官方公众号NervosNetwork年初有过推文,后被封号。

2、社群

官方电报群人数5913人,根据一周数据观察,online在200~300,活跃度中上,社群内基本是英文用户。值得一提的是,在加入电报群时,系统会自动@新成员并要求其在60s内发送任意一条信息,否则将被踢出电报群,经小号测试确实有该机制。这在一定程度上减少了机器人和恶意拉人入群的情况,群内成员真实用户比例相对较高。群内讨论话题围绕token释放、发售时间、细节等,Admin回复及时,整体氛围良好。

官网上列出的论坛https://talk.nervos.org/分中文和英文区,该板块涉及技术细节,挖矿,CKB作用讨论等,英文区周内4篇帖,中文区8篇,活跃度不高,但内容质量相比单纯的鸡血营销要扎实。

3、搜索指数

以项目名Nervos以及代币名CKB为关键词,谷歌搜索指数显示前者数据较高,均值大于60,说明该关键词的辨识度较高,然而从以该关键词衍生的相关主题来看,与该项目关联度不大,相关热门搜索主题前10中有4项与化学元素、生物医学相关,因此该搜索热度仅代表Nervos词条的辨识度,并不能直接与项目热度关联。

4、PR

PR方面,以参加技术讨论、AMA为主,8月柏林区块链周期间,CKB-VM开发人员薛杰担任黑客马拉松评委。

营销和路演方面,Nervos在台北举行线下Meetup,首席营销官Ben Waters参加在河内举行的Beyond Consensus。

Mining Competition预计将于9月7日开始第四轮,第三轮结束后,项目方发起RFC,前三轮参与者对网络压测提供了数据和意见建议,第四轮的计划是测试新哈希函数Eaglesong,目前部署于testnet。

5、交易、其他

虽然官方在Medium中强调未授予任何第三方进行代币发售和交易。但在8月下旬至9月初,gj.com和Bihold上分别上线了CKB半价抢购和打新认购活动。且已经开通无法重提币的期货白条交易。前者对发行价0.01浮盈7%,后者破发5%,流动性和深度较差,参考意义不大,均为平台吸引眼球的截胡和运营活动。据悉,Coinsuper也可能将于9月上线CKB。根据公告,官方公售将在9月中旬进行,主网代币19年Q4生成,那么最快将于10月1日开通充提和正式上线交易所。

精评

Nervos的社交媒体热度中规中矩,社群活跃度中上,电报群对机器人的筛选机制相对严谨,减少了群成员的水分,其他数据上,谷歌搜索指数由于关键词衍生的搜索主题和项目关联度弱,较高的均值只能说明Nervos词条的辨识度,并不能反映项目自身的搜索热度,从搜索区域分布也能侧面验证。

总的来看,项目在PR方面相对薄弱,无论是路演、测试网的挖矿压测,都没有在群内引发更多讨论和热度,相比第三方媒体的“天王级”报道,项目方自身却显得比较低调,或者说不会来事。纵观上半年参差不齐水准的IEO项目,Nervos在鸡血推广和营销上,确实差了一截。

Coinlist过往的项目包括Filecoin、ORIGIN、BLOCKSTACK、PROPS。四个项目均于17年底完成令牌销售。由于Nervos公售所选择的平台Coinlist并非交易所,所以也缺乏IEO模式下交易所给打新项目方带来的热度和引流。

小结

与项目方自身相对低调的营销态势不同,国内第三方媒体和代投似乎对Nervos抱有比较大的关注度和期待,包括8月转让额度的“开车”,部分交易所的截胡,开通期货交易等。事实上,Nervos早已于18年完成募资,开启新一轮募资本身就存在着不小的争议。且无论是期货交易量和币价的萎靡,或者打新平台上的极高认购率(80%),都说明了项目的真实热度,以及对散户的吸引力,事实上并不理想,甚至不及部分交易所打新IEO的热度。

维度判定总分实得
社交媒体及指数搜索关注度高,互动中等53
社群关注度高,互动良好108
PR活动有一般的PR活动51

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四、调节项

概述

1、履约

如下图所示,官网的里程碑介绍和规划中,的确没有涉及19年Q4后的后续开发计划。

2、代码审计:

Github链接:https://github.com/nervosnetwork

项目Repositories数量75,保持着活跃开发提交的在10个上下,除去RFC文档外,核心库为CKB库、CKB-VM库,前者是Nervos网络第一层,后者是CKB的vm。CKB Explorer和SDK相关库的重要性次之。

核心贡献者与技术团队成员匹配。从提交时间和频率来看,核心库的开发者分工明确,版本发布稳定。

3、进度

目前处于测试网的最后测试阶段,预计于19年Q4发布Mainnet并产出主网币。最近一次的进度展示显示,CKB更新了版本 v0.20.0-rc1,进行了修改、提升,以及部分 bug 修复,包括:

细项
#1464 使用secp256k1作为哈希 type 的默认加密方式。
#1505 重构序列化模式,提升性能。
#1508 加入load_header_by_field 获取 epoch 数据。 
#1342 将 Header#dao 改成 Byte32。

精评

考察项目的里程碑及路线图规划,会发现一个很明显的问题,即主网发布后Nervos要做什么,什么时候做完,预计怎么做都没有在官方披露中提及。因此尽管其代码库数据扎实,Commit、contributors、releases的稳定也领先今年大多数新项目,仍然需要对团队后续的展望打一个问号。这样的做法即不同于Cardano一类过于细节的条条款款,也不同于Decred、莱特币等纯币种老项目的一年一次大方向制定,Nervos的规划给到投资人和关注者的,更多是不确定性。

小结

纵观17年诞生的诸多项目,除少数以3~5年为展开周期外,大多将里程碑和最终愿景截止于19年末或20年初。2年已过,在行业实质技术突破慢于预期,整个行业仍处于相对低谷时,不少项目的原路线规划或被动宣告延期和转型,或实质上已处于停滞。投资的视角大多也已经将注意力和目光从长期的远景转向了中短期的盘面、流通量释放、热度炒作、市场情绪等。

如果说Nervos团队的做法是压版本,走一步看一步,只交代成果不提前画大饼,那么在方向未确定前,不公开计划也无可厚非;若是认为主网即答卷、发币上线即巅峰。那么项目中长期的风险,就需要关注者进一步留意了。

维度判定总分实得
履约项目如期履约21
代码审计优秀33
进度测试网53

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资质量化得分

一级维度二级维度三级维度说明判定得分
项目基本面定位 15%解决方案解决方案14
竞品对比 5%先发优势 2%有一定积累有一定积累2
创新 3%较强较强2
项目必要性分析 15%痛点 5%强需求强需求4
token激励机制 10%与项目深度耦合与项目深度耦合7
团队基本面执行团队30%团队与项目需求匹配度10%匹配度较高匹配度较高8
团队技术水平10%主导过项目主导过项目8
公司运作经验 5%有过丰富的创业及带团队经验有过丰富的创业及带团队经验5
相关行业资源 5%丰富的行业资源丰富的行业资源3
投资人及顾问 5%顾问影响力 3%影响力一般影响力一般1
顾问与项目关联度 2%关联度一般关联度一般1
投资机构 5%根据投资机构榜单评定两家及以上顶级投资机构两家及以上顶级投资机构5
社区及热度社交媒体及搜索指数5%关注度 1%关注度高,互动中等1
互动 2%1
搜索指数2%1
社群 10%关注度 3%关注度高,互动良好3
活跃度7%5
PR活动5%PR活动5%有一般的PR活动有一般的PR活动1
调节项履约2%履约2%项目如期履约项目如期履约1
代码审计3%代码审计3%优秀优秀3
进度 5%进度 5%测试网测试网3
总分78.00
评定Bb

风险量化得分

一级维度二级维度三级维度说明得分
信息透明基本信息白皮书有附加技术黄皮书或生态/经济白皮书2
社区通道有基本社区(电报、twitter)1
github开源2
团队信息人员可查证且详细(领英或IT桔子等渠道)1
是否全职部分兼职-1
项目立项时间一年以上2
是否有公司实体1
人员变动无异动0
信息真实团队成员描述夸大或造假团队成员描述夸大或造假无夸大,信息属实1
行业资源夸大或造假行业资源夸大或造假无夸大,信息属实1
热度造假热度造假有真实热度1
媒体宣传媒体宣传无夸大0
融资及合规各轮价格比例梯度合理1
各轮融资占比占比合理1
锁仓情况团队锁仓锁仓时间过短(6个月内)-1
投资人锁仓无锁仓-1
预算分配预算分配公布但模糊0
增发增发不合理-2
资金监管资金监管内部(基金会)监管1
合规政策不涉及1
kyc合理设置1
调节项估值预估市值或当前市值相对高-3
9

评级说明

2019年09月11日
项目来源:
大炮评级团队主动选取并作出评级
币价信息:
发文时公募定价0.01USDT
分析师:

Zack | zzk@dprating.com

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代币符号
CKB
众筹成本
0.01 USD
发行总量
N/A
流通量
N/A
众筹开始时间
2019年09月15日
众筹结束时间
2019年09月15日
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