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DUO Network/DUO

  • 项目概要
  • 前景展望
  • 评分总览
  • 项目基本面
  • 团队基本面
  • 社区及热度
  • 调节项

项目概况

项目背景

去中心化金融(Decentralized Finance)是近期热点话题之一。区块链金融由最早的颠覆、改革传统金融的愿景,逐渐转变为与传统金融机构进行合作,用区块链技术改进金融市场,进而使传统金融系统的效率得以提升。

目前已经有多个区块链项目在该赛道中前行,例如OmiseGO(支付),NEXO(借贷),Polymath(证券代币发行),Cred(数字货币抵押借贷)等诸多项目。这些项目各自的目标领域各不相同。

DUO Network项目是由新加坡Finbook旗下新推出的区块链项目。Finbook公司, 是一个以区块链为开发核心的Fintech技术公司,致力于金融工程行业的区块链领域研发,该公司同时还开发了CoinFront项目,目标市场为数字货币投资组合分析领域。

DUO Network致力于去中心化的基于数字货币的金融衍生产品。在这一细分领域中,目前未见有实力的项目团队进行开发。相对于公链币、基于PoW共识机制的货币等赛道,DUO Network可谓处在一片蓝海之中。

前景展望

前景展望

近期BNB,GT的亮眼表现上我们可以看到,代币模式运作的成功能够给项目注入强大的活力。这一迹象给了较多通证(Token)类项目很多启示,代币在其代币经济系统中既具有功能属性,同时又具有货币的价值储藏属性。

DUO Network是首个加密货币市场的通证化分级基金类产品,以加密货币作为抵押发行固定收益和杠杆收益两种不同收益属性的通证,来满足不同风险需求的投资者。

通俗地说,DUO Network是数字资产现货杠杆的去中心化解决方案。其创新的优先端(Token A)能够充分满足传统金融市场中大量低风险偏好投资者(传统金融中的中大型投资机构)的投资需求,为数字货币市场提供更多的流动性支撑。DUO目前仅仅基于以太坊智能合约,从理论上说,DUO未来可能支持更多具备智能合约功能的公链资产。又或者说,随着Cosmos,Polka dot等跨链项目的落地,DUO Network的去中心化金融衍生品将覆盖到更大的资产领域中。

DUO Network将于4月27日在Bitmax交易所进行IEO,独家首发。DUO初始流通量10,350,000DUO,对应流通市值1,552,500美元,初始流通市值较小,在上市初期有较高的市值上升空间,但随着代币基金及市场投机买盘的枯竭,价格存在较大波动的风险。若开盘价格相对IEO价格涨幅高,二级市场直接再买入的风险较大。

代币分配明细如下:

代币分配数量比例
For Sale20,000,00020%
Community & Ecosystem Incentive30,000,00030%
Long-term Operation Teaerve25,000,00025%
Team Incentive20,000,00020%
Advisors & Compliance5,000,0005%

私募轮解锁明细如下:

时间解锁情况
上交易所前解锁3%
上线1-2月每月解锁3%
上线第3个月解锁11%
上线4-11月每月解锁10%

其余部分解锁情况,官方暂未公布。

评分总览

资质评级: Bb

  • DUO致力于去中心化金融衍生产品这一细分领域,该领域竞争者较少,具备一定先发优势。
  • 目标领域市场容量巨大,项目潜力高。
  • 团队人员充足,透明度高,官网全员信息均可在领英查证,未出现动荡,社区搭建高速进行中。

风险评级:

  • 与中心化交易所提供的现货杠杆相比,同类去中心化的服务在用户体验上能否提高用户体验是关键。去中心化的解决方案存在用户体验”先天不足”的问题。
  • Token A/B的交易便利性将在相当程度上影响到DUO的市场接受度,只有更好的流动性,才能让中大型机构持续买入。这需要构建一个循序渐进的正反馈效应。
  • 对于成功购买到IEO额度的投资人而言,由于IEO较低的代币价格,以及初始交易时较低的流通市值,因此给到风险评级低的结果。

一、项目基本面

项目概述

1、创建和赎回

用户将ETH转入智能合约——Beethoven,可以以1:1的比例生成两类通证,需要赎回ETH时只需要将同样比例的通证转入Beethoven即可。分级通证、智能合约Beethoven以及其他功能共同构建了DUO Network。

DUO拥有双重代币结构,结合智能合约的治理规则和市场套利机制,分别为两个类别的持有者提供本金担保的固定收益和杠杆收益。

Token A是一种固定收益属性较强的代币,根据最后一次折算后的原始净值不断累积固定利息,该代币会在每次折算后获得收到对应的利息。

Token B是一种杠杆属性较强的代币,他可以利用Token A的数字资产获得更高的资产价格变动收益。

这两种代币之间的相互作用通过智能合约Beethoven进行联动。该智能合约将锚定以太坊的价值,并将数字资产的波动性从风险厌恶者一方转移至风险偏好较高的投资者手中。

2、智能合约:贝多芬(Beethoven)

A/B Token的创建和赎回

A和B以1:1的比例通过Beethoven智能合约进行创建和赎回。这种分离结构意味着Token B的持有者从Token A的持有者手中借入资金并投资于易变的加密货币。

初期存入的代币(ETH)将作为抵押品保留,任何用户都可以通过Beethoven智能合约进行验证。通过向该智能合约发送对应数量的Token A或B,可以随时赎回初期存入的原始代币(ETH)。

举例:以100美元的价格存入ETH将产生50个Token A和50个Token B。Token A将具有固定的年化回报,并且以美元结算,假设每年12%。Token B将收到所有ETH价格回报并支付Token A的固定的利息。那么三个月后A/B持有者所承受的资产变动情况如下:

ETH / USD价格在3个月内从100美元涨至120美元(+20美元),上涨20%:

Token A收益为:50×(12%/ 12×3)= 1.5美元的固定利息收益,3%的收益。

Token B收益为:20- 1.5= 18.5美元,37%的收益。

ETH / USD价格在3个月内从100美元降至90美元(- 10美元),下跌10%:

Token A收益为50×(12%/ 12×3)= 1.5,3%的收益。

Token B收益为 -10 – 1.5 = -11.5,亏损23%。

ETH / USD价格维持在100美元(持平),0%上涨/下跌:

Token A收益为50×(12%/ 12×3)= 1.5,3%的收益。

Token B收益为0 – 1.5 = -1.5,亏损3%。

这类设计与传统金融市场中的分级基金非常类似,Token A类似于分级基金的优先端(A级),Token B类似于劣后端(B级)。

3、智能合约:莫扎特(Mozart)

为了在双代币模式下向市场提供更多元化的数字货币金融衍生产品,DUO还提供了另一种名为Mozart的智能合约,允许DUO持有人进行看涨看跌对赌,向市场提供去中心化的杠杆做空/做多衍生产品。在Mozart中,DUO被分割为两类,即空头/多头。

空头持有者在上涨行情中不仅支付上涨收益给多头持有者,并且将等额再支付一份与上涨幅度等额的净值给多头持有者。

4、系统架构

1. 基于ETH的智能合约

DUO Network Token合约,Token A合约,Token B合约与Beethoven智能合约。其中前三个基于ERC20,Beethoven则是实现DUO双代币结构的主网合约。这4种合约共同组成了DUO的合约系统。

2. 价格反馈(Oracle)

DUO目标是将Oracle价格反馈计划完全分散化。由于需要使用交易价格进行定价,但外部价格数据源容易受操纵和第三方风险的影响。直接将外部价格源连接到智能合约也是不现实的,因此计划将Oracle系统转移到Proof of Stake计划中,作为DUO代币生态系统的一部分。

3. 基于0x协议的去中心化交易所

考虑到所有因素,目前使用0x协议构建去中心化交易所是唯一可行的选择,该协议能够满足相关的上市和交易的大部分要求。并且能够提供更好的流动性,并降低使用金融衍生产品的门槛。

5、DUO代币在其网络中的通途:

1. 质押DUO成为系统当中的价格Oracle节点

2. 网络参与者还可以将其DUO代币进行抵押,以成为超级节点,并能够提出新的保管人规范。

3.任何DUO令牌持有者都可以根据DUO令牌余额按比例对协议决策和开发进行投票。

4. DUO Network中的所有托管合同都会收取CAT(Collateralized Autonomous Token自主抵押代币)转换费用的一小部分费用。用户可以选择以ETH或DUO支付费用。

5. 外部用户可以使用Price Oracle作为定价服务,以DUO Token的形式收费。

精评

通俗地来说,DUO Network是数字资产现货杠杆的去中心化解决方案。其创新的优先端(Token A)能够充分满足传统金融市场中大量低风险偏好投资者(传统金融中的中大型投资机构)的投资需求,为数字货币市场提供更多的流动性支撑。

同时,也可以将DUO理解为基于区块链的分级基金,分级基金的主要原理是,将参与市场投资的投资人分为两类,低风险偏好投资人和高风险偏好投资人。并分别给予不同的收益分配方式,低风险偏好投资人更多追求稳定的现金流收益,同时最好能获得额外收益。高风险偏好投资人更多追求超额回报。通过类似分级基金的形式,拆借资金提高杠杆能够满足高风险偏好投资人的投资需求。同时支付给低风险偏好投资人稳定的利息费用,满足低风险偏好投资人的需求。

小结

DUO目前仅仅基于以太坊智能合约,从理论上说,DUO未来可能支持更多具备智能合约功能的公链资产。

原本中国A股市场中的分级基金由于交易价格涨跌停的限制,在市场波动性大幅上升时,分级基金劣后端净值的下降速度远远大于交易规则规定的波动幅度(基金所持标的涨跌停幅度10%,具有杠杆效应的劣后端份额涨跌停幅度也是10%,这是悲剧发生的根本原因),由此造成劣后端连续跌停无正常交易的情况。劣后端投资者权益受损严重,多次维权中国证监会。

DUO基于7*24小时的数字货币市场,无涨跌停限制,以及良好的以太坊交易深度,能够相当程度上避免从前分级基金的市场缺陷,因市场交易规则制定上的缺陷,所造成的分级基金维权事件并不会在DUO Network身上发生。

维度判定总分实得
定位解决方案1512
竞品对比有一定积累,创新较强53
项目必要性分析项目需求强,代币与项目深度耦合1511

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26

二、团队基本面

概述

项目核心成员曾就职于花旗、瑞信、汇丰等国际一线投行,并与新加坡国立大学、波士顿大学、苏黎世联邦理工学院 (ETHZ) 的教授开展深度学术合作。

核心团队成员:

姓名官方简介备注
Jerry Li
CEO
在衍生品和对冲基金估值方面经验丰富的金融工程师,现在全职为 Blockchain / FinTech。倡导资产标记化并相信它比加密货币更大。 致力于将创新工具引入加密市场。
Ting Gao
Head of Markets
经验丰富的期权交易员,具有在金融服务行业工作的历史。熟练掌握Matlab,SQL,PHP,数据分析和企业家精神。拥有硕士学位的强大金融专业人士 专注于加州大学伯克利分校的金融工程 - Walter A. Haas商学院。 强大金融专业人士,来自加州大学伯克利分校金融工程
Xiaobo Weng
Financial Engineer
六年以上的投资组合估值工作经验。熟练掌握信贷,利率,外汇,股权和结构性产品的定价和建模。 熟练掌握Java,Python,VPL脚本语言,excel VBA和SQL。 兴趣:衍生品,资产管理,机器学习,区块链,加密货币
Wenjing Zhang
Financial Engineer
FinBook的财务工程师
Jerry Qiu
Financial Engineer
Tau Strategy的量化交易员
Yizhou Cao
CTO
FinBook是一家专注于基于云的投资组合分析解决方案的创业公司。我们的目标是 通过专业和负担得起的交易后服务 为个人投资者提供支持。
Weitao Yang
Blockchain & Data Engineer
FinBook的区块链和数据工程师
Sihao Wen
Front-End Designer & Engineer
N/A
He Wang
Software Engineer
N/A
Peiru Li
Front-End Engineer
经验丰富的初级软件工程师,具有在环境 服务行业 工作的历史。熟练使用Microsoft Excel,客户服务,Microsoft Word,C ++和Microsoft Office。

顾问:

姓名官方简介备注
Steven Kou
Academic Advisor
财务学教授,哥伦比亚大学博士
Xi Li
Market Advisor
自2016年以来投资以太坊的区块链信徒;已经发布了三项美国专利作为主要贡献者;区块链影响者,创立了Youtube频道:'Bitwhale'和微信媒体“希多说币”;目前担任LD Capital的区域负责人,负责投资,创新产品和项目孵化。
Tony Ren
Technical Advisor
N/A

投资机构:

DUO Network的投资机构官方披露如下:

精评

DUO Network是由FinBook Pte Ltd于2017年发起的新加坡区块链项目。目标是减少从传统金融市场的数字衍生品交易的风险和障碍,创建一个透明和自主的衍生品市场。2017年在新加坡成立。团队来自不同的背景,在贸易,咨询,区块链,信息技术和创业方面拥有丰富的经验。新加坡Finbook公司, 是一个以区块链为开发核心的Fintech技术公司,致力于金融工程行业的区块链领域研发。

小结

DUO Network团队人员配置充实丰富,部分核心团队成员有量化投资基金的工作经历,相关岗位人员也均有丰富的相关工作经验。

团队顾问有哥伦比亚大学教授Steven Kou担任,他在金融领域拥有相当的理论储备,能够帮助团队解决金融衍生产品设计方面的问题。

投资机构有真格基金,了得资本,节点资本等一线投资机构。

维度判定总分实得
执行团队匹配度较高,核心团队成员主导过项目3022
投资人及顾问影响力较强54
投资机构两家及以上顶级投资机构55

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31

三、社区媒体热度

概述

  • 社交媒体及社群

推特@duo_networkl的推特关注数为512人。

英文主电报群聊天频道成员19831,338online有1万多个成员,近期聊天活跃度有明显改善。此外,还有中文及俄文电报群。


综合考虑Twitter、电报群、以及诸多微信群、微信公众号等数据,以及近期上升的活跃度和宣发,综合社交媒体关注度中上。

  • 搜索指数


谷歌搜索指数良好,并在19年4月起逐步上升。

  • 流动性

目前项目尚未上线交易所,IEO后预计首发Bitmax,由于投资机构中有Bibox,后续有上线Bibox的可能。

  • PR活动

项目在1月下旬开始着手准备 DUO DEX 的定向测试,邀请了部分积极用户、非营利性区块链俱乐部和加密市场用户参与测试。DUO DEX 的公测在2月11日正式开放。此次公测旨在收集系统数据和用户反馈,以便进一步提高平台的稳定性和性能。

精评

从社交媒体和社群的关注数和活跃度来看,当前英文社区热度比国内社区更高,询问细则的也以英文区用户为主,可能需要其衍生品市场解决方案、数字资产抵押、智能合约清算等业务的进展才能获得进一步关注,此外,流动性是项目需要重点发展的方向。后续这部分的数据披露,值得重点关注。从电报群运营来看,项目对国际社区的建设较为用心。

谷歌搜索指数较高,说明关键字辨识度高,受到了一定的关注,从数据变化来看,近期上升趋势明显,这与项目即将进行IEO有一定关系。

小结

综合社交媒体关注度中上,英文社群热度较高,搜索指数中上,项目近期有一定的PR活动,随着项目建设的进行,社区热度有望进一步提升。2月13日,DUO Network 入驻区块链垂直社区平台币乎。1月23日,在金色相对论发起线上访谈直播, 李乐为作为受邀嘉宾参加了访谈。其他嘉宾还包括 MakerDao 基金会理事兼中国区负责人潘超、Bibox 联合创始人 Aries Wang 等。

维度判定总分实得
社交媒体及指数搜索关注度低,互动中,搜索指数高52
社群关注度高,活跃度高108
PR活动有丰富的PR活动53

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13

四、调节项

概述

  • 路线图

根据白皮书,官方公开的路线图如下:

进入https://dex.duo.network/可以进入DUO DEX,这是一个基于0x协议的分散式平台,支持标记化数字衍生产品的发行,交易和结算 - 包括自主令牌(CAT),包括双类令牌,期权和结构化产品等产品,旨在减少传统衍生品交易中的风险和障碍,并创建一个透明和自主的衍生品市场。

《路线图目标@01.Table》

  • 代码审计

官方给到的Gtihub链接为,https://github.com/FinBook,Duo-admin库数据如下:

项目于1月下旬集中测试代码。为了提高测试的覆盖率,实行了模块测试(unit test)。截至2月13日,所有的模块超过90%覆盖率。

精评

从项目的路线图规划可以看出,自立项以来,项目发展未出现延期。在2018的最后两周里,技术团队提高了订单交割的稳定性和鲁棒性,并继续优化交易所前端页面。此外,步入19年后,团队着重于测试 DUO DEX 系统和功能,重构并优化了后台代码,提高单元测试的覆盖率。

产品层面,产品部门与技术团队协作,验证了订单撮合的逻辑,优化了二合一界面;与运营团队协作构思 DUO DEX 的用户手册,完成了FAQ和交易所规则。从履约的角度来看,项目的发展进度稳健,在该领域有足够的积累。

小结

自立项、融资至今,整体发展未出现大的方向转移及进度延迟。项目的切入点是其特色,过往的积累及产品交付说明了其内在价值的铺垫,在后续上线交易所后,除了将接受二级市场的检验,还需要项目自身在流动性、用户量等方面做文章,以逐渐形成完整的闭环和体系。


维度判定总分实得
履约项目如期履约21
代码审计N/A3N/A
进度测试网53

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4

资质量化得分

一级维度二级维度三级维度说明判定得分
项目基本面定位 15%解决方案解决方案12
竞品对比 5%先发优势 2%有一定积累有一定积累,创新较强1
创新 3%较强2
项目必要性分析 15%痛点 5%强需求项目需求强,代币与项目深度耦合4
token激励机制 10%与项目深度耦合7
团队基本面执行团队30%团队与项目需求匹配度10%匹配度较高匹配度较高,核心团队成员主导过项目8
团队技术水平10%主导过项目8
公司运作经验 5%参与过2
相关行业资源 5%丰富的行业资源4
投资人及顾问 5%顾问影响力 3%影响力较强影响力较强2
顾问与项目关联度 2%强关联能够提供一定帮助2
投资机构 5%根据投资机构榜单评定两家及以上顶级投资机构两家及以上顶级投资机构5
社区及热度社交媒体及搜索指数5%关注度 1%关注度低,互动中,搜索指数高0
互动 2%1
搜索指数2%1
社群 10%关注度 3%关注度高,活跃度高3
活跃度7%5
PR活动5%PR活动5%有丰富的PR活动有丰富的PR活动3
调节项履约2%履约2%项目如期履约项目如期履约1
代码审计3%代码审计3%N/AN/AN/A
进度 5%进度 5%测试网测试网3
总分75.71
评定Bb

风险量化得分

一级维度二级维度三级维度说明得分
信息透明基本信息白皮书1
社区通道有基本社区(电报、twitter)1
github开源2
团队信息人员可查证且详细(领英或IT桔子等渠道)1
是否全职全职1
项目立项时间一年以上2
是否有公司实体1
人员变动无异动0
信息真实团队成员描述夸大或造假团队成员描述夸大或造假无夸大,信息属实1
行业资源夸大或造假行业资源夸大或造假无夸大,信息属实1
热度造假热度造假有真实热度1
媒体宣传媒体宣传无夸大0
融资及合规各轮价格比例梯度合理1
各轮融资占比占比合理1
锁仓情况团队锁仓有锁仓,时间合理(对比里程碑)1
投资人锁仓合理锁仓时间周期3个月至6个月1
预算分配预算分配-1
增发增发合理范畴内1
资金监管资金监管内部(基金会)监管1
合规政策不涉及1
kyc合理设置1
调节项估值预估市值或当前市值适中0
合计19
评定

评级说明

2019年04月26日
项目来源:
DUO Network 团队或社区用户主动申请评级并燃烧9560000枚RATING以获得评级顺序优先权。
燃烧Txhash:
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资质

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风险

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详情

代币符号
DUO
众筹成本
0.3 USD
发行总量
100000000
流通量
10360000
众筹开始时间
2019年04月27日
众筹结束时间
2019年04月27日
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